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據(jù)證券之星公開(kāi)數(shù)據(jù)整理，近期旭升集團(tuán)（603305）發(fā)布2022年年報(bào)。根據(jù)財(cái)報(bào)顯示，本報(bào)告期中旭升集團(tuán)營(yíng)收凈利潤(rùn)雙雙增長(zhǎng)，應(yīng)收賬款高企。截至本報(bào)告期末，公司營(yíng)業(yè)總收入44.54億元，同比上升47.31%，歸母凈利潤(rùn)7.01億元，同比上升69.7%。按單季度數(shù)據(jù)看，第四季度營(yíng)業(yè)總收入11.89億元，同比上升17.57%，第四季度歸母凈利潤(rùn)2.16億元，同比上升165.29%。

該數(shù)據(jù)高于大多數(shù)分析師的預(yù)期，此前分析師普遍預(yù)期2022年凈利潤(rùn)為盈利6.94億元左右。

本次財(cái)報(bào)公布的各項(xiàng)數(shù)據(jù)指標(biāo)表現(xiàn)一般。其中，毛利率23.91%，同比減0.63%，凈利率15.72%，同比增15.22%，銷(xiāo)售費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用總計(jì)1.01億元，三費(fèi)占營(yíng)收比2.27%，同比減42.68%，每股凈資產(chǎn)8.42元，同比增5.0%，每股經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流0.56元，同比減33.41%，每股收益1.1元，同比增66.67%。

證券之星價(jià)投圈財(cái)報(bào)分析工具顯示：

從公司最新一期2022年的財(cái)務(wù)報(bào)表來(lái)看，在盈利能力方面，主營(yíng)業(yè)務(wù)在產(chǎn)業(yè)鏈地位較高，有溢價(jià)權(quán)，營(yíng)銷(xiāo)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境好。

進(jìn)一步分析公司近十年以來(lái)的歷史財(cái)務(wù)報(bào)表，長(zhǎng)期來(lái)看盈利能力一般。業(yè)務(wù)體量近5年來(lái)有過(guò)高速增長(zhǎng)，近年來(lái)開(kāi)始超高速增長(zhǎng)。利潤(rùn)近5年來(lái)有過(guò)高速增長(zhǎng)。其最新盈利預(yù)測(cè)顯示，利潤(rùn)增速會(huì)有所減緩。

分析公司財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示：需特別注意存貨數(shù)據(jù)。公司負(fù)債方面，債務(wù)壓力大，近3年年均經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流凈額為4.12億元，而流動(dòng)負(fù)債合計(jì)30.95億元。

靠譜分析師觀點(diǎn)：公司未來(lái)業(yè)績(jī)高速增長(zhǎng)，成長(zhǎng)性良好。

公司商業(yè)模式常年穩(wěn)定，推薦使用絕對(duì)估值來(lái)預(yù)估公司現(xiàn)值，根據(jù)準(zhǔn)確率較高的分析師（中信證券的尹欣馳預(yù)測(cè)準(zhǔn)確率為92.63%）的業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)和我們的估值模型建模，公司合理估值應(yīng)是25.73元，分析師預(yù)測(cè)該公司未來(lái)3年業(yè)績(jī)復(fù)合增速為39.72%，（建議仔細(xì)閱讀該分析師觀點(diǎn)與該公司近期財(cái)報(bào)，避免因業(yè)績(jī)線性外推問(wèn)題造成預(yù)期增速虛高）。

持有旭升集團(tuán)最多的基金為易方達(dá)供給改革混合，目前規(guī)模為79.05億元，最新凈值2.8456（3月7日），較上一交易日下跌1.28%，近一年上漲15.77%。該基金現(xiàn)任基金經(jīng)理為楊宗昌。

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