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2022年12月2日華僑城Ａ（000069）發(fā)布公告稱(chēng)公司于2022年11月30日接受機(jī)構(gòu)調(diào)研，興業(yè)證券、衍航投資、海富通、東方基金、民生通惠、太平洋養(yǎng)老、中郵基金、嘉實(shí)基金、長(zhǎng)江養(yǎng)老、禾永投資、匯泉基金、華泰證券、泰康基金、渤海人壽、渤海匯金、開(kāi)源證券、弘毅遠(yuǎn)方、灝霽投資、方正資管、弘尚資產(chǎn)、國(guó)壽股份、平安基金、九泰基金、中宏人壽、國(guó)金基金、萬(wàn)家基金、中加基金、泰康養(yǎng)老、交通銀行、華安基金、摩根華鑫、中宏保險(xiǎn)參與。

具體內(nèi)容如下：

一、 如何看待現(xiàn)在文旅行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局情況？公司在當(dāng)

前市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中如何定位自身，如何搶占更好的

競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)？近年來(lái)，國(guó)內(nèi)外競(jìng)爭(zhēng)者加速亞太區(qū)域文旅布局，競(jìng)爭(zhēng)愈發(fā)激烈。面對(duì)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)和良好的發(fā)展前景。

公司采取以下應(yīng)對(duì)措施：第一，持續(xù)提升主題公園核心競(jìng)爭(zhēng)力，注重景區(qū)、酒店、旅行社等傳統(tǒng)旅游業(yè)務(wù)發(fā)展。第二，關(guān)注運(yùn)營(yíng)與管理流程優(yōu)化、產(chǎn)品與設(shè)計(jì)創(chuàng)新、市場(chǎng)與需求跟進(jìn)等方面的工作。第三，明確各個(gè)板塊戰(zhàn)略目標(biāo)：景區(qū)方面一是聚焦本地市場(chǎng)，全面提升游客體驗(yàn)，逐步提高重游率；二是推進(jìn)主題餐飲、主題商品研發(fā)和開(kāi)發(fā)，加大二消產(chǎn)品創(chuàng)新力度；與專(zhuān)業(yè)餐飲公司、潮玩設(shè)計(jì)公司合作，拓展增值項(xiàng)目；三是加快新產(chǎn)品落地，做好各項(xiàng)產(chǎn)品建設(shè)及更新改造。文旅商娛綜合體方面將深入總結(jié)存量項(xiàng)目可供復(fù)制的投資、產(chǎn)品、運(yùn)營(yíng)模式，加強(qiáng)在建項(xiàng)目管理，積極推進(jìn)其在經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)的一二線城市和粵港澳大灣區(qū)、長(zhǎng)三角、環(huán)渤海等核心經(jīng)濟(jì)圈的復(fù)制。酒店方面將通過(guò)進(jìn)一步完善各類(lèi)酒店產(chǎn)品定位及策劃，提升規(guī)劃設(shè)計(jì)能力、運(yùn)營(yíng)管理能力及整體專(zhuān)業(yè)化水平；重點(diǎn)打造酒店產(chǎn)品與品牌的影響力；深化酒店與公司其它文旅產(chǎn)品的聯(lián)動(dòng)，發(fā)揮支撐配套重要作用，加快形成華僑城旅游發(fā)展的合力。旅行社將持續(xù)探索數(shù)字化轉(zhuǎn)型；運(yùn)用渠道優(yōu)勢(shì)串聯(lián)公司內(nèi)部旅游資源，并進(jìn)一步創(chuàng)新產(chǎn)品、探索線上運(yùn)營(yíng)和跨界合作，保持核心競(jìng)爭(zhēng)力。

二、 今年管理層發(fā)生變動(dòng)后，公司未來(lái)發(fā)展有哪些新的想法和思路？

面對(duì)復(fù)雜的外部形勢(shì)，雖然公司安全運(yùn)行條件穩(wěn)定，但經(jīng)營(yíng)效益的下滑趨勢(shì)未得到根本性扭轉(zhuǎn)。2023 年，公司將依托健康合理的資本結(jié)構(gòu)，把握地產(chǎn)行業(yè)深度調(diào)整、文旅行業(yè)蓄勢(shì)待發(fā)的機(jī)遇期，深入提升主營(yíng)業(yè)務(wù)精益管理水平，打好經(jīng)營(yíng)效益的“保衛(wèi)戰(zhàn)”，為公司健康長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展夯實(shí)基礎(chǔ)。

一是積極推進(jìn)規(guī)劃修編。

當(dāng)下，房地產(chǎn)行業(yè)的底層邏輯和運(yùn)行規(guī)則逐步發(fā)生變化，呈現(xiàn)去金融化、制造業(yè)化、功能民生化、空間格局分化等特征，公司正對(duì)十四五發(fā)展規(guī)劃進(jìn)行積極調(diào)整，以引導(dǎo)公司穿越行業(yè)周期，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)高質(zhì)量發(fā)展。本次戰(zhàn)略調(diào)整的總體思路是聚焦公司主業(yè)，提升房地產(chǎn)業(yè)務(wù)專(zhuān)業(yè)化、市場(chǎng)化運(yùn)作水平及存量文商旅業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)能力，并適時(shí)探索相關(guān)新興行業(yè)機(jī)會(huì)。相關(guān)成果將適時(shí)向投資者公布。

二是加大專(zhuān)業(yè)化整合力度。

公司地產(chǎn)板塊將基于城市公司建設(shè)成果，開(kāi)展管理流程再造，推動(dòng)城市公司體系高效落地運(yùn)行；景區(qū)、酒店、商業(yè)、物業(yè)等板塊將進(jìn)一步完善歸口管理體系，通過(guò)歸集資產(chǎn)、管理關(guān)系與組織結(jié)構(gòu)調(diào)整等方式，促進(jìn)業(yè)務(wù)規(guī)模化、專(zhuān)業(yè)化發(fā)展。

三是深入落實(shí)精益管理。精益管理是行業(yè)發(fā)展和公司高質(zhì)量發(fā)展的必然選擇，是企業(yè)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)、提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力、建設(shè)世界一流企業(yè)和牢牢守住不發(fā)生重大風(fēng)險(xiǎn)底線的必然選擇。公司要以精益管理推動(dòng)質(zhì)量變革、效率變革和動(dòng)力變革。

三、 公司大力推行的“精益管理”，具體落實(shí)在哪些方

面？

張振高董事長(zhǎng)到任華僑城后，提出以精益管理推動(dòng)企業(yè)質(zhì)量變革、效率變革和動(dòng)力變革，實(shí)現(xiàn)更高質(zhì)量的價(jià)值創(chuàng)造。公司推行精益管理，旨在提升經(jīng)營(yíng)效率、產(chǎn)品質(zhì)量，降低生產(chǎn)成本，以最小的成本創(chuàng)造最大的經(jīng)濟(jì)價(jià)值、品牌價(jià)值和社會(huì)價(jià)值。具體落實(shí)主要有以下幾個(gè)方面：

1.專(zhuān)業(yè)化發(fā)展。公司將推動(dòng)文化旅游和房地產(chǎn)主業(yè)獨(dú)立自主發(fā)展。通過(guò)內(nèi)部資源整合，推動(dòng)主業(yè)更加聚焦、布局更成體系、資源更加集聚，切實(shí)提升企業(yè)運(yùn)營(yíng)效率，增強(qiáng)應(yīng)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，實(shí)現(xiàn)向“市”而生、自主平衡的目標(biāo)。例如，我們進(jìn)一步完善了歡樂(lè)谷集團(tuán)頂層設(shè)計(jì)，梳理優(yōu)化各主題公園的產(chǎn)權(quán)與管理關(guān)系，打造管理統(tǒng)一、運(yùn)營(yíng)一體的主題公園業(yè)務(wù)專(zhuān)業(yè)化平臺(tái)，切實(shí)增強(qiáng)業(yè)務(wù)的運(yùn)營(yíng)能力、創(chuàng)新能力和拓展能力；例如，我們新成立旅發(fā)集團(tuán)，面向除主題公園、酒店外的旅游業(yè)務(wù)，提升華僑城在自然人文景區(qū)等業(yè)務(wù)領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)力和影響力；例如，我們組建了商業(yè)管理公司，鍛造專(zhuān)業(yè)能力，推進(jìn)商業(yè)業(yè)務(wù)的標(biāo)準(zhǔn)化經(jīng)營(yíng)、品牌化發(fā)展，實(shí)現(xiàn)更大的價(jià)值創(chuàng)造。

2.標(biāo)準(zhǔn)化建設(shè)。以降本增效為目標(biāo)，推進(jìn)地產(chǎn)產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化建設(shè)，重點(diǎn)搭建產(chǎn)品線體系和產(chǎn)品庫(kù)體系，逐步建立各城市項(xiàng)目成本掛擋標(biāo)準(zhǔn)，形成規(guī)模效益，切實(shí)降低生產(chǎn)成本。推進(jìn)優(yōu)勢(shì)文旅產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化建設(shè)，打造以產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化體系為基礎(chǔ)，覆蓋全生命周期流程、拉通內(nèi)外部數(shù)據(jù)庫(kù)的文旅產(chǎn)品管理系統(tǒng)，形成主次分明、品牌有序的文旅產(chǎn)品體系，為快速拓展、占領(lǐng)市場(chǎng)打下基礎(chǔ)。

3.強(qiáng)化組織管理。優(yōu)化組織架構(gòu)體系，全面推進(jìn)城市公司建設(shè)，將地產(chǎn)板塊各項(xiàng)目公司整合為城市公司，地產(chǎn)板塊人均在建面積顯著提升，實(shí)現(xiàn)組織資源、人力資源高效整合，壓縮管理層級(jí)，縮短管理鏈條，組織體系更加敏捷高效。

4.加快項(xiàng)目周轉(zhuǎn)。嚴(yán)格落實(shí)“保交樓、保民生、保穩(wěn)定”政治責(zé)任，強(qiáng)化地產(chǎn)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)統(tǒng)籌，通過(guò)常態(tài)化召開(kāi)經(jīng)營(yíng)分析會(huì)、營(yíng)銷(xiāo)工作會(huì)及時(shí)跟進(jìn)落實(shí)房地產(chǎn)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)情況，在保證項(xiàng)目品質(zhì)和生產(chǎn)安全基礎(chǔ)上，加快項(xiàng)目開(kāi)發(fā)建設(shè)、推盤(pán)銷(xiāo)售的速度，加速資金回籠，確保了股份公司負(fù)債符合“345”新規(guī)綠檔標(biāo)準(zhǔn)。

5.加強(qiáng)總部建設(shè)。在當(dāng)前行業(yè)深度調(diào)整的特殊時(shí)期，更加強(qiáng)調(diào)總部對(duì)業(yè)務(wù)管理的統(tǒng)籌，將精益管理運(yùn)用到企業(yè)管理全流程，確保及時(shí)高效決策，有效管控經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。例如，我們優(yōu)化總部管控機(jī)制，進(jìn)一步健全了權(quán)責(zé)法定、權(quán)責(zé)透明、協(xié)調(diào)運(yùn)轉(zhuǎn)、有效制衡的公司治理機(jī)制，設(shè)立了文旅、房地產(chǎn)、產(chǎn)業(yè)及金融三個(gè)投資審核委員會(huì)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策科學(xué)規(guī)范高效。

四、 公司新一期股權(quán)激勵(lì)為何遲遲沒(méi)有進(jìn)展？是否存在

終止的可能？

新一期股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的具體方案尚在制定中，目前還沒(méi)有最終確定，公司正積極和國(guó)資委溝通，并將在符合國(guó)資委相關(guān)要求的情況下盡快推動(dòng)激勵(lì)計(jì)劃落地實(shí)施，如有重大進(jìn)展，公司將按照相關(guān)規(guī)定進(jìn)行披露。

華僑城Ａ（000069）主營(yíng)業(yè)務(wù)：文化旅游、房地產(chǎn)。

華僑城A2022三季報(bào)顯示，公司主營(yíng)收入292.81億元，同比下降40.78%；歸母凈利潤(rùn)1.26億元，同比下降96.31%；扣非凈利潤(rùn)-2.46億元，同比下降108.62%；其中2022年第三季度，公司單季度主營(yíng)收入128.86億元，同比下降51.25%；單季度歸母凈利潤(rùn)2058.14萬(wàn)元，同比下降98.88%；單季度扣非凈利潤(rùn)-3528.43萬(wàn)元，同比下降102.2%；負(fù)債率74.45%，投資收益2.42億元，財(cái)務(wù)費(fèi)用7.95億元，毛利率19.59%。

該股最近90天內(nèi)共有3家機(jī)構(gòu)給出評(píng)級(jí)，買(mǎi)入評(píng)級(jí)2家，增持評(píng)級(jí)1家；過(guò)去90天內(nèi)機(jī)構(gòu)目標(biāo)均價(jià)為5.37。

以下是詳細(xì)的盈利預(yù)測(cè)信息：

融資融券數(shù)據(jù)顯示該股近3個(gè)月融資凈流出2.67億，融資余額減少；融券凈流入2349.48萬(wàn)，融券余額增加。根據(jù)近五年財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，證券之星估值分析工具顯示，華僑城Ａ（000069）行業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)力的護(hù)城河良好，盈利能力良好，營(yíng)收成長(zhǎng)性較差。財(cái)務(wù)可能有隱憂(yōu)，須重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)務(wù)指標(biāo)包括：有息資產(chǎn)負(fù)債率、應(yīng)收賬款/利潤(rùn)率近3年增幅、存貨/營(yíng)收率。該股好公司指標(biāo)2星，好價(jià)格指標(biāo)3.5星，綜合指標(biāo)2.5星。（指標(biāo)僅供參考，指標(biāo)范圍：0 ~ 5星，最高5星）

標(biāo)簽： 興業(yè)證券